2008年，在央行"從緊"貨幣政策的背景下，大銀行的執(zhí)行力度、行為選擇及授信政策的調(diào)整，無疑成為信貸調(diào)控的關(guān)鍵節(jié)點。 不負監(jiān)管部門所望，各大銀行目前正悄然行動。 多家規(guī)模不等的中外資銀行均證實，在這些銀行向央行匯報的信貸規(guī)劃中，"新增規(guī)模與2007年基本持平、按季控制"成為一致內(nèi)容。 而一些大行對2008年信貸計劃的制定，則更為嚴格。 據(jù)了解，為防止分支機構(gòu)在全年信貸盤子出來前的"突擊放貸"行為，工行總行給出了1月份新增貸款的上限。 而建行方面，2008年的信貸增量可能比2007年的水平"更緊一些"。 與此同時，各家大行正在醞釀中的授信政策也將對實體經(jīng)濟中的固定資產(chǎn)投資項目、"兩高一剩"行業(yè)、出口導(dǎo)向型企業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)"十分不利"。 大行"緊上加緊" 雖然，大型商業(yè)銀行的2008年信貸計劃尚未最終出籠，但外界已對四大行今年的新增信貸規(guī)模做出預(yù)測，分別為工商銀行3650億元、建設(shè)銀行3500億元、農(nóng)業(yè)銀行3100億元、中國銀行2600億元。 "今年整體的(新增)規(guī)模已經(jīng)基本明確，要跟上年增量的絕對數(shù)持平，實際上2007年也是在央行確定的盤子里。"1月9日，一家大型商業(yè)銀行授信評審部有關(guān)負責人明確表示。 但從此前公布的大型上市銀行三季報來看，工行、中行和建行在2007年前三季度的信貸投放均出現(xiàn)較大幅度增長。 2007年9月末，工行客戶貸款及墊款凈額比年初增加人民幣4019.39億元，增長11.4%；同期，建行增加3772.19億元，增長13.49%；而中行更快，增長16.69%，增量為3290.46億元。 對比2007年三季度末與2008年預(yù)測的兩組數(shù)據(jù)，信貸調(diào)控政策在2007年四季度發(fā)揮的作用清晰可見。 同樣，2008年的從緊貨幣政策也需要大行做出表率。 工行總行向所有一級分行下發(fā)了一份內(nèi)部通知，表明了工行貫徹宏調(diào)精神的"未雨綢繆"。1月9日，一位見過上述文件的工行人士透露，"總行的文件很短，總體的意思是在全行2008年年度信貸計劃沒有下達之前，為防止1月份信貸增長過快，要求各分行1月末新增貸款不能超過去年全年新增貸款規(guī)模的15%。" 從收益角度考慮，商業(yè)銀行更傾向于將信貸投放提前到1月份或一季度來執(zhí)行。所以，"總行此舉的意圖很明顯，在全年信貸總盤子未出來之前，擔心下面的貸款跑得太猛。"上述工行人士稱。 "1月份15%的占比不算多，這在大行中應(yīng)該也算是少的了，看來他們(工行)執(zhí)行得比較嚴格。"一家大行負責資產(chǎn)負債管理的人士如是評價。 目前，其他大型商業(yè)銀行并未發(fā)出類似通知，但"緊上加緊"已成基本格局。 "總行今年的信貸盤子也還沒定下來，在與去年新增規(guī)模持平的基礎(chǔ)上，我們可能還要再緊一些。"1月9日，建行某一級分行人士透露，但與工行不同的是，"我們在季度控制的前提下，月度之間可以作小幅調(diào)整"。 授信政策調(diào)整思路解析 如何調(diào)整各自的信貸投放策略，各家商業(yè)銀行還沒有想好較佳答案。 1月8日，上海一家綜合性外資法人銀行管理層人士透露，該行于2007年12月份初向央行上報了2008年信貸規(guī)劃，也遵循了"增量與2007年持平和按季控制"的窗口指導(dǎo)要求，四個季度的信貸投放(累計)比例大致為35%、60%~65%、90%、100%。 這位外資行管理層人士稱，對于各家外資法人銀行而言，上述信貸調(diào)控的標準是相同的。不過，這家于2007年完成轉(zhuǎn)制的外資法人銀行目前也陷入迷茫之中。"今年是否進行規(guī)模擴張？如何做？現(xiàn)在都還沒確定，因為對政策看得不太清楚。"上述外資行管理層人士直言。 據(jù)悉，包括工行、建行在內(nèi)，大型商業(yè)銀行對具體行業(yè)授信政策所作的最新調(diào)整都還沒出臺，因為調(diào)控對商業(yè)銀行授信管理的精細化程度提出更高要求。 究其原因，信貸總量受限讓貸款行業(yè)投向問題變得愈發(fā)重要和困難。一方面，信貸投放的總量受限后，將對銀行的盈利性增長形成一些壓力。另一方面，由于資金面收緊，市場資金供求也出現(xiàn)變化，銀行資金的價格也會水漲船高。 "但問題是各家銀行的資金價格都會上去，我們需要考慮的就是在大家都上的情況下，我們怎么上得更好。"前述大行授信部負責人如是說。 所以，橫亙在商業(yè)銀行面前的將是這樣一道難題。 "如果要做好企業(yè)，好企業(yè)的定價能力可能比我們強，所以，銀行的議價能力比較弱；要是做一般企業(yè)，可能風險又會加大。"上述大行授信部負責人表示，"這就是我們在投向上需要把握好的(尺度)"。 "關(guān)于信貸投向方面的政策還在起草階段?？傮w來說，在貫徹宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)上，對一些新的領(lǐng)域可能會控制得更加嚴格。"前述大行授信部負責人稱，因為國家現(xiàn)在明確規(guī)定，假如一些項目不符合有關(guān)規(guī)定，那么"誰投入，誰負責"，"這樣對銀行的合規(guī)要求就更高了，所以，我們也準備強調(diào)這些內(nèi)容"。 具體而言，"我認為重點應(yīng)該是在一些新的固定資產(chǎn)投資項目上，特別是一些熱點領(lǐng)域，如電力、資源型的行業(yè)。"上述大行授信部人士續(xù)稱。 行業(yè)沖擊知多少 貫徹宏調(diào)要求、調(diào)整行業(yè)投向，已成為各家商業(yè)銀行的普遍選擇。 雖然總行的政策還未出來，"但肯定是遵循國家宏觀調(diào)控的導(dǎo)向。"1月9日，浦發(fā)銀行一位分行公司部負責人表示。 除股份制銀行之外，一直處在調(diào)控末端的地方銀行也已采取措施，調(diào)整授信策略。 "越來越緊了!"1月9日，一位地方銀行授信部人士直言，"未來主要是存量優(yōu)質(zhì)客戶信貸需求的增加和零售等低風險業(yè)務(wù)的增長。" 上述授信部人士所在的銀行已對授信政策方面將作出初步調(diào)整，"授信權(quán)限進一步上收，并推行公司準入和行業(yè)評審制度，信用評級系統(tǒng)也做了調(diào)整，更加嚴格了"。這位地方銀行人士稱，"房地產(chǎn)、鋼鐵、汽車、公路、有色金屬、水泥、電力、煤炭、紡織等，將是第一批進行行業(yè)評審的"。 從這份清單中可以看出，實體經(jīng)濟中的一些行業(yè)將因為銀行調(diào)整授信策略而受到?jīng)_擊。 "近年來，我們對房地產(chǎn)和鋼鐵企業(yè)的貸款一直是比較嚴格的。"前述大行授信部負責人表示，比如，"我們一般都要求低質(zhì)押，質(zhì)押率一般不高于70%，以抵抗房價下跌的風險；另外，在資質(zhì)(審核)上，我們不太主張做一些別墅等高端的開發(fā)貸款。" 其實，大行此前的行為已表明，房地產(chǎn)行業(yè)在2008年受到的沖擊將進一步加大。2007年6月30日，在建行內(nèi)地業(yè)務(wù)中，房地產(chǎn)業(yè)貸款占全部貸款的比重為10.59%，其中有抵押貸款占比82.68%，該兩項數(shù)據(jù)已分別比2006年末下降0.2個百分點和提高2.02個百分點，意味著建行在降低自身風險的同時，逐步減持房地產(chǎn)開發(fā)貸款。 無獨有偶。除"兩高一剩"行業(yè)繼續(xù)受到調(diào)控影響之外，一些出口導(dǎo)向型企業(yè)也被銀行列入凈退出的清單。在人民幣升值的背景下，"特別是一些小、散、差的出口導(dǎo)向型企業(yè)會面臨進一步的生存壓力。"前述大行授信部負責人如是說。