內(nèi)蒙新豐項(xiàng)目是典型違規(guī)電廠的建設(shè)項(xiàng)目，曾在此前清理違規(guī)電廠行動(dòng)中多次被叫停，該項(xiàng)目仍繼續(xù)施工，一個(gè)月前發(fā)生廠房坍塌事故； 自去年以來(lái)，國(guó)辦、發(fā)改委等部門(mén)多次下文并開(kāi)展清理活動(dòng)，對(duì)抑制電廠盲目違規(guī)建設(shè)起到一定效果，但因違規(guī)在建項(xiàng)目多屬?lài)?guó)有，且銀行貸款巨大，地方政府和電網(wǎng)對(duì)項(xiàng)目清理的執(zhí)行力度大打折扣，以江蘇、內(nèi)蒙古為代表部分地區(qū)違規(guī)項(xiàng)目大量投產(chǎn)，造成當(dāng)?shù)仉娏κ袌?chǎng)的較大波動(dòng)； 我們認(rèn)為，國(guó)務(wù)院此次"超常規(guī)"懲治違規(guī)電廠雖屬個(gè)案，但殺雞駭侯的政策取向不言自明，結(jié)合目前固定資產(chǎn)投資局高不下、行政調(diào)控力度逐步加強(qiáng)的大背景，對(duì)大規(guī)模的電力建設(shè)投資的政策調(diào)控的力度也將進(jìn)一步加強(qiáng)； 我們?nèi)灶A(yù)計(jì)，隨著對(duì)違規(guī)在建機(jī)組調(diào)控的進(jìn)一步增強(qiáng)，同時(shí)結(jié)合中央節(jié)能降耗各項(xiàng)指標(biāo)的在電力行業(yè)落實(shí)--關(guān)停老、小和低效機(jī)組，電力供應(yīng)超常增長(zhǎng)的壓力可有所緩解； 仍預(yù)計(jì)06、07和08年全國(guó)新增裝機(jī)7500、7400和5600萬(wàn)千瓦，機(jī)組利用率下降幅度5.6%、4.9%和0.8%，08年開(kāi)始機(jī)組利用小時(shí)數(shù)將企穩(wěn)回落； 整治違規(guī)電廠對(duì)目前合規(guī)經(jīng)營(yíng)的上市公司無(wú)疑屬間接利好，三季度隨二次煤電聯(lián)動(dòng)實(shí)施、煤價(jià)相對(duì)低位企穩(wěn)，以及來(lái)水逐步恢復(fù)，電力行業(yè)利潤(rùn)率水平有繼續(xù)回升之勢(shì)，建議關(guān)注低估龍頭類(lèi)公司--G長(zhǎng)電、G華能和G華靖、業(yè)績(jī)有高速增長(zhǎng)的特色小型企業(yè)--G金山和G穗恒運(yùn)，以及有股權(quán)流動(dòng)、整體上市和股權(quán)激勵(lì)等機(jī)會(huì)的公司--G深能源、G國(guó)電和G粵電力等。