中國人民銀行決定從2006年7月5日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，從現(xiàn)行的7.5%存款準備金率提高到8%，由此會直接影響商業(yè)銀行的貸款能力1500億元，而且會帶來持久的后續(xù)影響。 今年以來，我國金融信貸規(guī)模出現(xiàn)加快膨脹之勢，今年新增貸款已高達2.12萬億，距央行貸款年內(nèi)指標2.5萬億僅差不到4000億元。超額放貸既有著銀行內(nèi)部經(jīng)營利益的驅(qū)動，也有著企業(yè)的擴充需求。超量放貸已導(dǎo)致經(jīng)濟出現(xiàn)一定程度的過熱，一些行業(yè)已呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩，盡管宏觀政策對產(chǎn)能過剩行業(yè)進行了信號預(yù)警和某些限制性措施，但在行業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟利益的驅(qū)使下，軟約束政策并沒有得到積極的響應(yīng)和落實，貸款依然增勢不減，5月份新增人民幣各項貸款為2094億元，同比多增1005億元，同比增幅高達92%，信貸高速增長的趨勢仍然沒有得到明顯抑制。一些企業(yè)，不顧大局利益，利用銀行寬裕的信貸資金大搞重復(fù)建設(shè)，在公平競爭的口號下，利用一些政策優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、地區(qū)優(yōu)勢大搞經(jīng)營擴張，試圖利用一切手段來擠垮同行企業(yè)，還美其名曰：市場經(jīng)濟，優(yōu)勝劣汰。其實是“窩里斗”，浪費了國家和銀行的寶貴信貸資源。 在這種形勢下，中國人民銀行采取上調(diào)存款準備金率的辦法，對金融機構(gòu)信貸能量進行一些調(diào)整，出臺相應(yīng)措施，抑制超大能量貨幣供應(yīng)，這是引導(dǎo)我國經(jīng)濟建設(shè)健康發(fā)展的需要，是防止經(jīng)濟出現(xiàn)過熱和通貨膨脹的需要。當然這在一定程度上也影響了企業(yè)繼續(xù)擴大銀行融資的需求。 目前，我國企業(yè)主要融資方式還是依賴于銀行的借款，特別是在股市動蕩、企業(yè)直接融資不暢的情況下更是如此。從今年增加的貸款投向看，除少部分投向個人消費貸款外，主要還是投向了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)改造和擴張項目建設(shè)上，一些規(guī)模大、經(jīng)營效益好、信用良好的企業(yè)集團更是受到銀行的青睞，部分中小企業(yè)由于得到政府和政策的扶植也得到銀行的大量借貸。由于銀行信貸資金的大力支持，企業(yè)資金一時出現(xiàn)寬松現(xiàn)象，使企業(yè)投資意向增強，出現(xiàn)一些盲目投資也在所難免，數(shù)據(jù)顯示，我國目前的投資規(guī)模依然過快過大，都與高速增長的信貸規(guī)模有著直接的關(guān)系。 當前，企業(yè)在金融機構(gòu)的融資主要來自借貸、簽發(fā)銀行承兌匯票和辦理票據(jù)貼現(xiàn)等方式進行，這些都必須要有銀行大量的可支配信貸資金作保證，人民銀行提高存款準備金率勢必會削弱商業(yè)銀行的放貸能力，從而給企業(yè)融資帶來不利影響。這次提高0.5個百分點會導(dǎo)致商業(yè)銀行1500億元的超額存款被凍結(jié)，這些錢本來可以隨時用于商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，而現(xiàn)在卻進了“鐵籠子”，這正是人民銀行抑制貸款過快增長的重要措施之一。 這次人民銀行提高存款準備金率雖然給企業(yè)擴大融資帶來一定影響，但不會從根本上改變貸款持續(xù)增長的勢頭，隨著城鄉(xiāng)居民收入水平的提高，居民的儲蓄率將保持高額增長的態(tài)勢，各金融機構(gòu)吸收的存款將會隨著高速增長，再加上外匯的持續(xù)增加，人民幣的社會供給量也會保持快速增長，這些都給商業(yè)銀行的信貸資金提供了有力的保障。另外，銀行為了自身的發(fā)展也會千方百計增加貸款投放，提高經(jīng)營效益。 從我國企業(yè)自身來說，在銀行取得貸款已不是惟一的融資方式，隨著經(jīng)濟多元化的發(fā)展，企業(yè)的融資形式已得到拓寬，企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展的需要，采取因地制宜、不拘一格進行多頭融資，可以采取上市融資、入股融資、發(fā)行企業(yè)債券融資、票據(jù)融資、委托貸款融資等多種方式，這些都可以為企業(yè)發(fā)展提供資金支持。 外部融資對于企業(yè)的發(fā)展固然重要，但內(nèi)部通過滾動發(fā)展也是企業(yè)實現(xiàn)良好經(jīng)營的重要途徑，我國許多民營企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗表明，依靠自身的力量、通過資本的積累也能達到理想的效果。在人民銀行提高存款準備金率以后，商業(yè)銀行放貸能量相對削弱的情況下，廣大企業(yè)更要自強自力，奮發(fā)圖強，特別是廣大中小企業(yè)更要面對挑戰(zhàn)，把握發(fā)展機遇，通過自身優(yōu)勢，找準市場擴大融資，實現(xiàn)企業(yè)的健康快速發(fā)展。（中華工商時報）