央行上?？偛拷袢瞻l(fā)布的2005年上海市金融運行報告指出,對當(dāng)前上海金融運行中出現(xiàn)的人民幣存貸比持續(xù)下降、房地產(chǎn)市場調(diào)控對房地產(chǎn)信貸的影響、中外資金融機構(gòu)貸款運行差異、人民幣匯率形成機制改革影響等新情況和新問題,各方應(yīng)有正確的認(rèn)識并加以關(guān)注。 匯改對企業(yè)影響顯現(xiàn) 報告認(rèn)為,人民幣匯率形成機制改革對企業(yè)的影響開始顯現(xiàn)。據(jù)央行上海總部2005年12月份對部分具有進出口自營權(quán)的生產(chǎn)性企業(yè)問卷調(diào)查顯示,人民幣匯率形成機制改革后,樣本企業(yè)進出口繼續(xù)較快增長,就業(yè)水平變化較小,升值預(yù)期較為穩(wěn)定,但利潤下降較為明顯。 2005年,樣本企業(yè)利潤總額同比下降46.3%,有55家企業(yè)盈利,有15家企業(yè)虧損,其中有11家企業(yè)由上年盈利轉(zhuǎn)為虧損。需要注意的是,出口量較大的紡織服裝業(yè)利潤下降特別明顯,相當(dāng)部分紡織服裝企業(yè)利潤同比下降超過50%。 盡管匯改對企業(yè)的影響總體較小,一些企業(yè)也通過采取"資產(chǎn)本幣化、負(fù)債外幣化"、增加對金融衍生產(chǎn)品的使用以及增加對貿(mào)易融資方式的使用等來規(guī)避匯率風(fēng)險,但也需要關(guān)注以下幾方面情況:一是匯率的不確定性加大了企業(yè)的決策難度；二是企業(yè)對匯率避險的知識比較缺乏；三是能夠為企業(yè)接受并使用的匯率避險產(chǎn)品較少。 存貸比持續(xù)下降 2005年末,上海市中外資金融機構(gòu)本外幣貸款余額16798億元,按可比口徑同比增長12.3%,增幅同比下降1.3個百分點；全年各項貸款增加1786億元,同比少增261億元。綜合考慮各方面情況,2005年全市貸款增加總體適度:一是金融機構(gòu)貸款增長率仍高于生產(chǎn)總值增長率與CPI上漲率之和。二是考慮到前幾年金融機構(gòu)貸款增加較多和資產(chǎn)多元化趨勢等因素,目前金融機構(gòu)存貸比和備付率也處于合理水平。 2005年末,上海市金融機構(gòu)人民幣存貸比為67.2%,比年初下降3.7個百分點。央行上海總部認(rèn)為,對于人民幣存貸比持續(xù)下降的問題,需要正確認(rèn)識和對待。從總體上看,這是商業(yè)銀行內(nèi)部機制改革和外部環(huán)境變化等多方面因素綜合作用的結(jié)果,而且隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展,存貸比指標(biāo)的局限性也越來越明顯。 房地產(chǎn)調(diào)控效應(yīng)明顯 目前,上海房地產(chǎn)市場調(diào)控效應(yīng)明顯,房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅回落,商品房成交量持續(xù)維持在較低水平,商品房銷售價格月環(huán)比已連續(xù)7個月下降。金融機構(gòu)房地產(chǎn)開發(fā)貸款同比多增,個人住房貸款少增較多,直接導(dǎo)致個人消費貸款在全部貸款中的占比回落。 因此,報告指出,近期要重點關(guān)注以下兩個方面的問題:一是如果房地產(chǎn)交易量繼續(xù)較長時期保持在較低水平,將進一步加劇房地產(chǎn)企業(yè)資金的緊張程度,不但會影響商業(yè)銀行房地產(chǎn)企業(yè)貸款的質(zhì)量,還會影響商業(yè)銀行個人住房貸款的發(fā)放,從而影響全年貸款總量的投放和銀行利潤的增長。二是2004年末和2005年初房價較高時成交的商品房將陸續(xù)交房,有可能出現(xiàn)退房等方面的糾紛,需要各方重視并妥善處理。 外資金融機構(gòu)貸款提速 報告還比較了當(dāng)前中外資金融機構(gòu)的貸款運行差異。2005年末,上海市外資金融機構(gòu)貸款市場份額為11.9%,同比提高1.8個百分點。近幾年,中外資金融機構(gòu)貸款運行表現(xiàn)出比較明顯的差異:中資金融機構(gòu)貸款增幅回落,而外資金融機構(gòu)貸款快速增長；中資金融機構(gòu)貸款中長期化,而外資金融機構(gòu)貸款期限結(jié)構(gòu)相對合理；中資金融機構(gòu)貸款季末沖高現(xiàn)象較為明顯,而外資金融機構(gòu)貸款投放月度間分布比較均衡；中資金融機構(gòu)貸款投向相對比較集中,而外資金融機構(gòu)貸款投向相對分散。據(jù)分析,上述差異,除了宏觀調(diào)控因素外,主要與中外資金融機構(gòu)經(jīng)營理念和客戶需求有關(guān)。 同時,近期外資金融機構(gòu)出現(xiàn)的以下兩方面情況需要引起關(guān)注:一是外資金融機構(gòu)的中長期貸款占比已出現(xiàn)明顯上升跡象。2005年末,上海市外資金融機構(gòu)本外幣中長期貸款余額占全部貸款余額的38.8%,同比提高5.3個百分點；房地產(chǎn)類貸款已占全部貸款的14.4%。二是外資金融機構(gòu)利率下浮的貸款占比較高。2005年四季度,全市商業(yè)銀行執(zhí)行下浮利率的人民幣貸款占比為46.2%,其中外資銀行的這一比例高達77.9%,遠遠高于中資銀行。