三季度單季利潤增長48%:公司公告三季度報告,實現(xiàn)營業(yè)收入14億元,同比增長39.3%,凈利潤2 億元,同比增長50.7%。其中三季度單季營收增長29.4%,凈利潤增長48.4%。利潤增速快于收入增速的原因在于毛利率的提升,主要受益于遼寧金宏經(jīng)營轉(zhuǎn)好的并表影響。
    耐材集中度快速提升期,整包模式助力公司行業(yè)整合:受宏觀經(jīng)濟的影響,整個耐材行業(yè)的盈利水平較弱,生產(chǎn)線關停、企業(yè)破產(chǎn)現(xiàn)象嚴重,公司利用自身的技術(shù)、創(chuàng)新優(yōu)勢,推廣整包模式,毛利率水平高于同行業(yè)其他公司,我們認為這將助力公司在行業(yè)整合過程中獲取更多的市場份額?？紤]到公司今年整包業(yè)務新獲訂單較多,預計明年能夠貢獻業(yè)績,上海、馬鞍山等地新投建的生產(chǎn)線效果同樣會在明年顯現(xiàn),遼寧項目運營逐步走向成熟,我們認為公司仍然具備高成長性。
    海外市場有所斬獲,看好未來海外業(yè)務發(fā)展:公司10 月16 日公告稱,與馬來西亞東鋼集團簽訂整包協(xié)議,預計一期項目可實現(xiàn)銷售收入約7000 萬元/年,這標志著公司整包模式開始走向全球。公司前期業(yè)務海外占比較小,參照濮耐股份22%的海外市場占比,我們認為公司未來海外業(yè)務將繼續(xù)有所斬獲。由于我國菱鎂礦資源豐富,具備原材料優(yōu)勢,海外業(yè)務的拓展打開了公司耐材業(yè)務的成長空間。